글로벌 매크로 전략.
'글로벌 매크로 전략'이란 무엇입니까?
글로벌 매크로 전략은 다양한 주식, 채권, 통화, 원자재 및 선물 시장에서의 장단기 순위와 같은 보유 지분을 주로 다양한 국가의 전반적인 경제 및 정치 견해에 기초한 헤지 펀드 또는 뮤추얼 펀드 전략입니다. 그들의 거시 경제 원칙. 예를 들어, 관리자가 미국이 경기 침체로 빠져 있다고 생각하면 주요 미국 주식 또는 미국 달러에 대한 주식 및 선물 계약을 단기적으로 매도하거나 싱가포르의 큰 성장 기회를 보는 것이 싱가포르 자산에서 장기적인 위치를 차지할 수 있습니다.
'글로벌 매크로 전략'을 깨고
일반적인 글로벌 매크로 펀드 유형.
2016 년에 존재하는 다양한 글로벌 매크로 펀드가 일반화되어 있으며, 대부분은 다양한 시스템 및 시장 위험 요인에 대한 수익을 목표로합니다. 임의의 글로벌 매크로 펀드는 글로벌 시장의 최상위 수준을 기준으로 자산 클래스 수준에서 포트폴리오를 구성합니다. 이 유형의 글로벌 매크로 펀드는 관리자가 전 세계 모든 유형의 자산에 대해 길거나 짧게 갈 수 있으므로 가장 유연한 것으로 간주됩니다.
상품 거래 자문가 (CTA) 글로벌 매크로 펀드는 다양한 투자 상품을 사용하지만 최고 수준의 견해를 기반으로 포트폴리오를 작성하는 대신 가격 기반 및 추세 추적 알고리즘을 사용하여 포트폴리오를 구성하고 펀드의 거래를 수행합니다. 체계적인 글로벌 매크로 펀드는 포트폴리오를 구축하고 알고리즘을 사용하여 거래를 수행하기 위해 근본적인 분석을 사용합니다. 이 유형의 기금은 본질적으로 임의의 글로벌 매크로와 CTA 기금의 하이브리드입니다.
글로벌 매크로 전략.
글로벌 매크로 펀드는 일반적으로 통화 기반, 금리 기반 및 주가 지수 기반 거래 전략의 조합을 사용합니다. 통화 전략의 맥락에서, 펀드는 일반적으로 하나의 화폐가 다른 화폐의 상대적인 힘을 기반으로 기회를 찾습니다. 자금은 전세계의 경제 및 통화 정책을 모니터하고 프로젝트하며 선물, 포워드, 옵션 및 현물 거래를 사용하여 레버리지가 높은 통화 거래를합니다. 이자율 전략은 보통 국채 부채에 투자하여 방향성 베팅과 상대 가치 거래를 만듭니다. 주가 지수 전략과 관련하여 글로벌 매크로 펀드는 선물, 옵션 및 ETF (Exchange-Traded Fund)를 사용하여 시장 지수에 대한 국가 별 방향성 베팅을 실시합니다. 상품 지수 거래도이 범주에 포함됩니다. 특정 글로벌 매크로 펀드는 신흥 시장 국가에만 초점을 둔 전략을 사용합니다.
헤지 펀드 : 전략.
헤지 펀드는 다양한 전략을 사용하며 각 펀드 매니저는 자신이 독특하고 다른 관리자와 비교해서는 안된다고 주장 할 것입니다. 그러나 분석가 / 투자자가 관리자의 기술을 결정하고 특정 거시 경제 조건에서 특정 전략이 어떻게 수행되는지 평가하는 데 도움이되는 특정 카테고리로 이러한 전략을 그룹화 할 수 있습니다. 뒤에 오는 것은 느슨하게 정의되고 모든 헤지 펀드 전략을 포함하지 않으며, 그러나 독자에게 현재 전략의 폭과 복합성의 아이디어를 제공해야합니다. (헤지 펀드에 대해 자세히 알아보십시오.)
주식 헤지 전략은 일반적으로 long / short equity라고 불리우며 이해하기 가장 쉬운 전략 중 하나 일지 몰라도이 카테고리에는 다양한 하위 전략이 있습니다.
Long / Short - 이 전략에서 헤지 펀드 매니저는 저평가 된 주식을 구매하거나 과대 평가 대상인 단기 주식을 팔 수 있습니다. 대부분의 경우, 펀드는 주식 시장에 긍정적으로 노출 될 것입니다. 예를 들어, 펀드의 70 %가 주식에 오래 투자하고 30 %가 주식 부족에 투자하는 경우입니다. 이 예에서 주식 시장에 대한 순 노출은 40 % (70 % -30 %)이며 펀드는 레버리지를 사용하지 않습니다 (총 노출은 100 % 임). 그러나 관리자가 30 %의 짧은 포지션을 유지하면서 펀드의 긴 포지션을 80 %로 늘리면 기금은 110 % (80 % + 30 % = 110 %)의 총 노출을 가지게됩니다 10 %의 레버리지.
시장 중립성을 달성하는 두 번째 방법이 있으며, 그것은 베타 노출을 제로로 만드는 것입니다. 이 경우 펀드 매니저는 장기 및 단기 포지션에 투자하여 전체 펀드의 베타 조치가 가능한 한 낮아 지도록 노력할 것입니다. 시장 중립 전략 중 하나에서, 펀드 매니저의 의도는 시장 이동의 영향을 제거하고 주식을 선택하는 능력에 전적으로 의존하는 것입니다.
이러한 장단기 전략은 지역, 부문 또는 산업 내에서 사용될 수 있거나 시가 총액 특정 주식 등에 적용될 수 있습니다. 모두가 차별화하려고하는 헤지 펀드의 세계에서 개별 전략에는 고유 한 뉘앙스가 있지만, 모두 여기에 설명 된 것과 동일한 기본 원칙을 사용합니다.
일반적으로 말해서, 이들은 헤지 펀드 전략 중 가장 위험 / 수익률이 높은 전략입니다. 글로벌 매크로 펀드는 주식, 채권, 통화, 상품, 옵션, 선물, 선도 및 기타 형태의 파생 증권에 투자합니다. 그들은 기본 자산의 가격에 방향성이있는 베팅을하는 경향이 있으며 일반적으로 레버리지가 높습니다. 이러한 펀드의 대부분은 글로벌 관점을 가지고 있으며, 투자의 다양성과 투자 규모에 따라 용량 문제로 어려움을 겪기 전에 상당히 커질 수 있습니다. 가장 큰 헤지 펀드의 대부분은 장기 자본 관리 및 아마란스 고문을 포함한 글로벌 매크로였습니다. 둘 다 꽤 큰 자금이었고 둘 다 높은 레버리지를 사용했습니다. (더 자세한 내용은 대규모 헤지 펀드 실패와 아마란스 도박 저지를 참조하십시오.)
상대 가치 차익 거래.
이 전략은 다양한 유가 증권과 함께 사용되는 다양한 전략에 대한 포괄적 인 내용입니다. 기본 개념은 헤지 펀드 관리자가 가치가 있다고 예상되는 보안을 구매하는 동시에 가치 하락이 예상되는 관련 보안을 동시에 판매하는 것입니다. 관련 유가 증권은 특정 회사의 주식 및 채권이 될 수 있습니다. 같은 분야의 두 회사의 주식; 다른 만기 날짜 및 / 또는 쿠폰으로 동일한 회사에서 발행 한 두 개의 채권. 각각의 경우에는 증권이 관련되어 있지만 구성 요소의 일부가 다르기 때문에 계산하기 쉬운 평형 가치가 있습니다.
간단한 예제를 살펴 보겠습니다.
회사는 2 개의 뛰어난 채권을 가지고 있다고 가정합니다 : 하나는 8 %를 지불하고 다른 하나는 6 %를 지불합니다. 그들은 회사의 자산에 대한 선취득권 주장이며 둘 다 만료됩니다. 8 % 채권은 더 높은 쿠폰을 지불하기 때문에 6 % 채권에 프리미엄으로 매각해야합니다. 6 % 채권이 파 (1,000 달러)에서 거래 될 때, 8 % 채권은 1,276.76 달러에 거래되어야하며, 나머지는 모두 평등해야합니다. 그러나이 프리미엄 금액은 평형을 벗어난 경우가 많아 일시적인 가격 차이를 활용하기 위해 헤지 펀드가 거래에 참여할 수있는 기회를 창출합니다. 6 % 채권이 1,000 달러로 거래되는 동안 8 % 채권은 1,100 달러로 거래한다고 가정합니다. 이 가격 불일치를 이용하기 위해 헤지 펀드 매니저는 일시적 가격 차이를 이용하기 위해 8 % 채권을 매입하고 6 % 채권을 단기 매도합니다. 포인트를 반영하기 위해 프리미엄에 상당히 큰 스프레드를 사용했습니다. 실제로 평형으로부터의 확산은 훨씬 좁아 헤지 펀드가 의미있는 수준의 수익을 창출하도록 레버리지를 적용하도록 유도합니다.
이것은 상대 가치 재화의 한 형태입니다. 일부 헤지 펀드가 단순히 전환 사채에 투자하는 반면, 전환 형 차익 거래를 사용하는 헤지 펀드는 실제로 전환 사채와 특정 회사의 주식에서 모두 포지션을 취합니다. 전환 사채는 일정 수의 주식으로 전환 될 수 있습니다. 전환 사채가 1,000 달러에 판매되고 회사 주식 20 주로 전환 될 수 있다고 가정합니다. 이것은 $ 50의 주식에 대한 시장 가격을 의미합니다. 그러나 전환 형 차익 거래 거래에서는 헤지 펀드 관리자가 전환 사채를 매입하여 채권의 가격 인상 또는 주가 하락을 예상하여 주식을 매도 할 예정입니다.
기본 주식의 가격 이외에 전환 사채의 가격에 기여하는 두 가지 추가 변수가 있음을 명심하십시오. 하나의 경우, 전환 사채는 다른 채권과 마찬가지로 이자율 변동에 영향을받습니다. 둘째, 자사의 가격은 채권을 주식으로 전환하는 내장 옵션에 의해 영향을 받게되며, 내재 된 옵션은 변동성의 영향을받습니다. 따라서 채권이 1,000 달러에 판매되고 주식이 50 달러 (이 경우에는 평형)로 팔린 경우에도 헤지 펀드 매니저는 1) 옵션의 묵시적인 변동성 채권의 비중이 너무 낮거나, 2) 금리의 하락은 채권의 가격을 상승시키는 것보다 채권의 가격을 더 올릴 것입니다.
지위가 회사 특정 뉴스의 영향을받지 않기 때문에 부정확하고 상대 가격이 반대 방향으로 움직인다해도 그 움직임의 영향은 작습니다. 컨버터블 차익 거래 매니저는 투자자를 위해 매력적인 리스크 조정 수익을 추가하는 많은 작은 수익을 쥐기 위해 많은 수의 포지션에 진입해야합니다. 다시 한번 말하지만, 다른 전략과 마찬가지로 관리자가 수익을 높이기 위해 어떤 형태의 영향력을 사용하도록 유도합니다. (Convertible Bonds의 전환 사채에 대한 기본 사항을 알아보십시오 : 전환 사채로 수익을 활용하는 방법에 대한 자세한 내용은 헤딩을 참조하십시오.)
고민 된 증권에 투자하는 헤지 펀드는 정말 독특합니다. 대부분의 경우, 이러한 헤지 펀드는 대부 운동이나 구조 조정에 크게 관여 할 수 있으며, 기업의 이사회에서 자리를 옮겨서이를 돌릴 수 있습니다. (액티비스트 헤지 펀드에서 이러한 활동에 대해 좀 더 자세히 알 수 있습니다.)
그것은 모든 헤지 펀드가 이것을한다고 말하는 것이 아닙니다. 많은 사람들이 펀더멘털이나 현 경영진의 전략 계획에 따라 보안이 가치가 상승 할 것으로 예상하여 증권을 구매합니다.
두 경우 모두, 이 전략은 회사의 재정 불안이나 투자자의 기대 때문에 회사의 가치가 상당 부분 상실된 채권을 구매하는 것입니다. 회사의 상황이 채권을 더 가치있게 만들기에 충분할 것으로 판단되면 회사가 파산에서 나올 수도 있고 헤지 펀드가 저가 채권을 사게 될 수도 있습니다. 이 전략은 많은 기업들이 자신의 상황을 개선하지 못하면서 매우 위험 할 수 있지만, 동시에 증권은 위험 조정 수익률이 매우 매력적일 수있는 할인 된 가격으로 거래합니다. (왜 헤지 펀드가 고발 된 부채를 좋아하는지 왜 펀드가 이러한 위험을 감수하는지에 대해 자세히 알아보십시오.)
다양한 헤지 펀드 전략이 있으며, 여기서는 다루지 않습니다. 위에 설명 된 전략조차도 매우 단순한 용어로 설명되며 훨씬 더 복잡 할 수 있습니다. 또한 특정 시점에 시장에서 가능한 기회에 대한 평가를 기반으로 자산을 이동시키는 하나 이상의 전략을 사용하는 많은 헤지 펀드가 있습니다. 위의 각 전략은 절대 수익률에 따라 평가할 수 있으며 거시 및 미시 경제 요인, 부문 별 문제, 정부 및 규제 영향까지도 평가할 수 있습니다. 이 평가 내에서 배정 결정은 투자의시기와 각 전략의 예상 위험 / 수익 목표를 결정하는 데 중요합니다.
호주 헤지 펀드 글로벌 트레이딩 전략이 중단되었습니다.
Thu, 2011 년 13 월 13 일 - 18:59.
시드니에 본사를 둔 글로벌 트레이딩 전략 (Global Trading Strategies)은 지난 2005 년 골드만 삭스 JBWere Pty가 설립 한이 펀드를 폐쇄하고 투자자들에게 돈을 돌려주는 것으로 이번 주 블룸버그 통신에보고했다. 2008 년에 10 억 달러가 넘는 자산으로 정점에 도달 한 호주 펀드는 1 년 동안의 마이너스 수익을 견뎌 냈고, 7 월 31 일 머레이 채트 필드 (Murray Chatfield)의 최고 운영 책임자 (COO)에 따르면 7 월 31 일에 거래를 중단하겠다는 결정을 내렸다. 트렌드 시장은 헤지 펀드의 좋은 환경이지만, 관리자들이 "추세를 찾아 내고 그것으로 머물러 있기 때문에"급격히 움직일 때는 그렇지 않다. Damien Hatfield, 헤지 펀드 고문, Triple A Partners Australia . 글로벌 매크로 펀드는 경제 및 정치에 의해 영향을 덜받는 시장을 탐색하기가 어렵다는 것을 깨닫고있다. Chatfield는 "현재의 환경은 거래 스타일에 도움이되지 않으며 투자자들에게 돈을 돌려주는 것이 더 좋다고 생각했다"고 말했다. 그러나 많은 투자자들이 그들을 원하지 않는다고 덧붙였다. 그것을 "할 수있는 올바른 일이라고 생각했습니다." 용감한 움직임과 박수 갈채의 말 : 모든 관리자가 골 포스트가 바뀌 었음을 인정하고 손실을 줄이는 것이 더 낫지는 않습니다. GTS는 Brett Allender, Andrew Peden 및 Karl Mayer가 설립했습니다.
Blackstone 후원 아시아 펀드 수익률은 YTD 15 % ... 인도 주식은 아시아 펀드 증가
2014 년 21 월 21 일 금요일 - 10:13
헤지 펀드 기상 10 월 변동성 ... 아시아 매크로 펀드가 미국 기업보다 우위를 보임 ...
2011 년 13 월 13 일 - 19:41
Deutsche Börse는 Cleartrade Exchange의 시장 데이터 제품 독점 글로벌 라이센서입니다.
2011 년 13 월 13 일 - 13:02
Yuanta Securities는 Calastone 네트워크에 실시간으로 접속합니다.
2014 년 11 월 11 일 화요일 16:56
Clearstream은 중국 A 주식에 대한 결제 및 양육권을 제공합니다.
2014 년 10 월 10 일 - 16:03.
KKR 및 KKR 관석은 호주에서 사업을 강화합니다.
2014 년 17 월 17 일 - 17:37
아시아의 소매 투자자들은 재정적 인 조언을 피했습니다.
2014 년 17 월 17 일 - 17:33
Chi-X Australia는 새로운 시장 선두 운영을 임명합니다.
2014 년 7 월 17 일 ~ 10시 07 분
Auda는 아시아 사모 펀드 팀에 은숙 사장을 임명했습니다.
2014 년 7 월 17 일 ~ 10시 07 분
HSBC는 중국 국내 주식 시장 접근을위한 원 스톱 솔루션을 통해 기관 투자자들을 지원합니다.
2014 년 14 월 14 일 - 16:49
바하마 - 규제 개혁.
화, 2017-12-12 10:49.
유동성 위험을 모니터링, 측정 및 관리하는 방법.
Mon, 2017-12-04 14:03.
대체 투자에 대한 LP 통찰력.
화, 2017-11-28 10:07.
룩셈부르크 기금 서비스 2017 년.
Thu, 2017-11-16 12:25.
투자 부문의 디지털화.
Thu, 2017-12-14 10:35.
MiFID II - 비 EU 단체를위한 고려 사항.
화, 2017-11-21 14:08.
규제가 고통 스러울 필요가 있습니까?
Thu, 2017-11-30 08:58.
국제 무대에서 케이먼.
Mon, 2017-10-23 08:33.
사이버 보험료는 여전히 매우 부드럽습니다. '라고 Iron Cove Partners의 D' Agostino는 말합니다.
Mon, 2017-12-11 09:49
노던 트러스트의 Cherecwich는 혁신은 사전 대책이 아니어야한다고 말했다.
Mon, 2017-11-13 11:55.
Hedgeweek 미국 포상 2017 년.
화, 2017-10-10 16:00.
저작권 및 사본; 2017 GFM Ltd. 판권 소유.
글로벌 트레이딩 전략 투자 관리 - 펀드 정보.
글로벌 트레이딩 전략 투자 관리.
기술.
글로벌 트레이딩 전략 투자 관리는 호주 시드니에 본사를 둔 헤지 펀드입니다. 글로벌 트레이딩 전략 투자 운용은 약 1 억 2 천만 달러의 자산을 관리하고 있습니다. 이 회사는 2 명의 직원을두고 있으며 Global Macro, Commodities 및 Credit을 전문으로하고 있습니다.
연락처 정보.
글로벌 트레이딩 전략 투자 관리.
주지사 필립 타워, 21 층.
Sydney NSW 2000.
전화 : 61 2 8020 0224.
관리 자산 : 1 억 2 천만 달러.
AUM의 12 개월 변화 : 50 %
법인 설립의 형식 : 법인.
투자 전략 : 글로벌 매크로 상품 신용.
이 기금이 들어있는 목록을 어디에서 찾을 수 있을지 모르십니까? 이 기금에 대한 정보가있는 목록을 보려면 "전체 정보"제목 아래를보십시오.
주요 종업원.
Nathan Pensabene, Director.
전체 정보.
회사, 임원 연락처 정보, 업데이트 된 AUM 등을 포함한 글로벌 트레이딩 전략 투자 관리에 대한 전체 펀드 정보를 얻으십시오.
[google_news query = "글로벌 트레이딩 전략 투자 관리"limit = "3"length = "130"]
No comments:
Post a Comment