스톡 옵션 선물

선택권과 선물의 차이.

대부분의 일반 투자자가 401 (k)에 돈을 넣어 개별 주식을 사는 것에서부터 발전시킬만큼 충분히 도전적입니다. 후자의 가격은 더 많이 변동 할뿐만 아니라 개별 주식에 투자하는 것은 시장의 집단적 지혜와 움직임으로부터 자신을 분리시키는 것을 의미합니다. 뮤추얼 펀드에서 5 %를 잃는다면, 그것들은 휴식입니다. 하나의 주식에 40 %의 손실을 가져 오면, 먼저 주식을 매수하라는 결정에 의문을 갖게되고, 공황 상태에서 팔고, 남은 것을 뮤추얼 펀드에 매입하십시오.

그러나 수백만 명의 사람들은 재무 제표를 가려 내고, 가치를 인식하고, 인내 할 시간을들이면서 성공적으로 개별 주식에 투자합니다. 주식에 올바른 방법으로 투자하는 방법을 실제로 이해하는 사람들에게는 더 많은 것을 배우고 싶다는 것이 당연합니다. 그리고 활용의 혜택을 누릴 수 있습니다. 통상적으로, 시장은 옵션과 선물의 발명 덕분에 우리보다 한 발 앞선 것입니다 : 일반 주식과 상품에서 파생 된 두 번째 수준의 유가 증권이며 큰 수익을 낼 수있는 잠재력을 제공함으로써 투자자를 유혹 할 수 있습니다.

옵션은 후속 시간에 특정 주식을 매매 할 수있는 가격을 설정하는 계약입니다. 주식을 사기위한 옵션 ( "콜 옵션"또는 단순히 "콜")은 스톡 옵션 ( "풋 옵션"또는 풋)을 판매하는 옵션과 크게 다릅니다.

통화는 그 기간에 주식이 거래되는 것과 관계없이 특정 기간 동안 명시된 가격으로 주식을 살 권리입니다. 예를 들어 XYZ 주식에 대한 통화 옵션이있을 수 있습니다. 각 옵션을 사용하면 XYZ 공유를 100 달러로 구매할 수 있습니다. XYZ가 만료되기 전에 언제든지 $ 120 (예 : 미국 옵션이라고 가정)에 거래하면 $ 100의 주식을 살 수 있고 $ 20의 이익을 위해 각각을 팔 수 있습니다. 이 권리를 행사할 수있는 가격은 물론 가격이며, 오늘 옵션을 구매하기를 원한다면 1 달러당 4 달러 정도를 팔 수도 있습니다. 주식 가격의 일부 작은 부분.

옵션을 행사할 수있을 때까지 XYZ가 100 달러 미만으로 거래한다면 어떻게 될까요? 음, 정확히 당신이 생각하는 것 : 당신의 선택은 가치가 없으며, 당신은 돈을 낭비했습니다. 당신은 다시 시도하거나 뮤추얼 펀드의 세계로 돌아갈 수 있습니다.

풋에 관해서는, 나중에 예정된 가격으로 XYZ를 판매 할 권리가 있음을 추측 할 수 있습니다. 즉, 주식 가격이 하락할 것으로 기대하고 있습니다. 옵션을 만료하기 전에 XYZ를 $ 100로 판매 할 수있는 풋을 소유하고 XYZ의 가격이 $ 80로 떨어지면 옵션 거래로 20 달러를 얻게됩니다 (프리미엄 지급 제외). Puts는 일종의 보험으로 파국적 인 손실의 전망으로부터 당신을 구해줍니다.

XYZ가 찰과상을 입을 때까지 100 달러 이상을 벌어 들인다면, 코에서 피부가 벗겨지지 않습니다. 옵션을 사용할 필요가 없습니다. 그것이 그들이 옵션이라고 불리는 이유입니다. 대신, 당신은 주식의 가치에 대한 기대감을 기뻐할 수 있습니다.

그럼 미래가 뭐니? 보다 공식적으로 선물 계약 인 미래는 나중에 합의한 가격으로 상품을 나중에 판매 / 구매하는 계약입니다. 옵션과 마찬가지로 선물도 보험의 한 형태입니다. 미래의 구매자는 오히려 수풀 안에 2 (또는 0)의 가능성보다는 오히려 오늘 보장 된 가격을 가진 손에있는 새를 가지고 갈 것입니다.

선물은 농업에서 생겨났다. 듀럼은 역사적으로 부셸 당 7 달러에 거래되고 있다고합니다. 당신은 듀럼 (durum) 농부입니다. 2 년 전 바닥이 시장에서 떨어졌을 때 가격이 5 달러로 떨어 졌음을 기억할 수 있습니다. 그 일이 다시 일어날 것을 두려워하면, 한 번 부셸 당 6.75 달러에 당신의 전체 수확물을 사겠다고 약속 한 브로커를 찾으십시오. 그다지 좋지는 않지만 또 다른 큰 가격 하락에 대한 두려움 때문에이 제안을 기꺼이 받아 들일 것입니다. (각 부셸을 운영하는 데 5.25 달러가들 경우, $ 6.75 선물 가격에 동의하면 파산하지 않을 수 있습니다.) 브로커의 관점에서 볼 때, 가격이 오를 경우 $ 6.75 가격에 고정하는 것이 좋습니다 역사적 평균 이상. 듀럼에 대한 수요가 농부가 부셸 당 8 ~ 9 달러를 부과 할 수있는 수준까지 증가하면 브로커는 선물 계약이 끝나고 팔린 밀을 팔 수 있습니다. 가격이 떨어지면 중개인은 돈을 잃을 것입니다. 농부는 중개인에게 위험을 전가하고 동시에 높은 가격으로 이익을 얻을 기회를 포기하면서 낮은 가격에서 자신을 보호합니다.

그들의 목가적 인 기원 이래로, 미래는 점점 더 많은 경제 부문을 포함하고 있습니다. 첫 번째 에너지 (예 : 석유 및 가스), 귀금속. 따라서 천연 가스의 선물 가격은 현재 가격과 1 ~ 2 % 차이가있어 마진이 적을 때 판매자와 구매자 모두에게 큰 차이를 줄 수 있습니다. 최근 몇 년간, 선물은 통화 및 주식 인덱스와 같은 무형의 증권과 관련되어 있습니다. 유로화가 너무 많은 달러로 가치가 있고, 몇 센트로 과소 평가하는 것을 내기하고, 최종선에 수백만 달러를 의미 할 수 있습니다. 위험에 반대하는 농부 나 구리 광부가 없으므로 걱정할 필요가 없습니다. 선물 시장은 보수적 인 보험 거래소에서 바카라 식탁을 더 닮은 것으로 바뀌 었습니다.

선물과 옵션의 다른 차이점은 미래가 옳은지 의무인지에 있습니다. 시간이 올 때, 당신은 합법적으로 기본 상품을 팔거나 사들 일 것입니다. 노출은 엄청날 수 있습니다. 선물 계약에 대한 잘못 계산 - 1 달러 당 가격을 낮추기 위해 부셸 당 6.75 달러를 제공합니다. 그러면 브로커를 닦을 수 있습니다.

이 시점에서 옵션이나 선물 투자가 신생아에게 없다는 것이 분명해야합니다. 그러나 둘 다 단점의 위험이 있지만 옵션 투자는 적습니다. 옵션 투자자는 옵션의 가격보다 더 많이 잃을 의무가 없습니다. 또한 선물 투자자는 대개 제도적 규모로 운영됩니다. 개인으로서, 서부 텍사스 중질유 공급 업체가 자신의 공급을 한꺼번에 팔려고 마음 먹기는 어려울 것입니다. 따라서 대부분의 선물 투자는 그러한 거래를 전문으로하는 설립 된 중개인 또는 월 스트리트 회사의 서비스를 사용하여 수행됩니다. 한편 옵션 투자는 종종 옵션을 사는데 필요한 몇 달러보다 더 중요한 부분이 아닙니다. 여전히 기업을 통해 이루어 지지만 개별 투자자가 농업 또는 에너지 상품을 찾는 것보다 기본 주식을 쉽게 찾을 수 있습니다.

옵션과 선물은 위험합니다. 그리고 다시이 행성에 살고 있습니다. 사려 깊고 분별력있는 투자자는 선진 투자로 이익을 얻을 수는 있지만 많은 연구를하기 전에가 아니라 더 기본적인 투자 개념을 이해해야합니다.

선물 및 스톡 옵션의 차이점.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 소개.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 선물은 정확히 무엇입니까?

스톡 옵션과 마찬가지로 선물 계약은 구매자와 판매자 간의 계약입니다. 선물 계약에서 구매자는 구매에 동의하며 판매자는 미래의 날짜에 합의 된 가격으로 기본 자산을 판매하기로 동의합니다. 스톡 옵션과 마찬가지로 선물 계약은 표준화 된 계약이며 거래소에서 공개적으로 거래됩니다. 지금까지 선물 계약은 통화 옵션과 비슷하게 들렸습니다. 맞습니까? 글쎄요, 유사성이 끝나는 부분에 관한 것입니다. 선물 계약을 체결 한 구매자는 계약이 체결 될 때 기본 자산의 가격의 일부만 부담합니다. 이 선급금은 집을 살 때 지불하는 선금과 같습니다. 즉, 선물 계약 자체에는 프리미엄이 적용되지 않습니다. 선물 계약의 구매자와 판매자는 옵션 계약의 구매자와 판매자가 아니라 만료시 선물 계약을 이행해야합니다. 이 의무로 인해 양 당사자는 가격이 호의를 향하여 움직일 때 무한 책임에 노출됩니다.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 스톡 옵션 트레이딩은 정확히 무엇입니까?

스톡 옵션 거래는 스톡 옵션 거래입니다. 스톡 옵션은 주식 시장에서 특정 주식을 사거나 팔 수있는 권리를 부여하는 금융 상품입니다. 2 종류의 스톡 옵션 사용; 통화 옵션 및 Put 옵션 옵션 트레이더는 기본 주식이 위 또는 아래로 이동하거나 횡 거래를하는 경우에도 수익을 올릴 수 있습니다.

선물 및 스톡 옵션의 차이 - 비교.

다음은 선물 및 스톡 옵션의 주요 차이점 중 일부를 비교 한 것입니다.

스톡 옵션을 살 때 "보험료"라는 수수료를 지불하는 동안 선물 계약에 지불 할 보험료는 없습니다. 선물 계약을 할 때 지불되는 초기 금액 ( "초기 증거금")은 기본 주식에 대해 지불 된 가격의 일부입니다.

은혜.

스톡 옵션의 구매자는 기본 주식을 구매할 권리를 행사할 의무가 없으며, 선물 계약의 구매자는 만료시 계약의 판매자로부터 기본 주식을 매입 할 의무가있다.

선물 계약의 구매자는 스톡 옵션을 구매하는 사람들이 스톡 옵션을 구입할 때 사용 된 금액 만 잃는 반면에 가격이 움직이면 무제한적인 책임을지게됩니다. 스톡 옵션 작가는 구매자가 아닌 무한 책임에 노출됩니다.

만료.

선물 계약의 구매자는 기본 자산이 어떤 가격을 가지고 있더라도 계약 만료시 기본 자산 (물리적으로 인도 된 선물 계약의 경우)을 매입 할 의무가 있습니다. 옵션 계약의 구매자는 옵션에 돈이 없으면 옵션이 쓸모 없게 만료 될 수 있습니다.

다재.

옵션 거래는 통화 옵션과 풋 옵션의 고유 한 조합과 각 계약의 프리미엄에 따라 모든 방향에서 이익을 얻는 옵션 전략을 가능하게하여 선물 거래보다 훨씬 다양합니다. 차익 거래 외에도 선물 거래는 기본적으로 단일 방향입니다 (가격이 한 방향으로 움직일 때만 돈을 벌 수 있습니다).

제목 : Futures Magazine.

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증권 선물 대 주식 옵션.

주식 선물 및 스톡 옵션은 기본 자산에 대한 매매 당사자 사이의 기한부 계약이며, 두 경우 모두 주식의 주식입니다. 두 계약 모두 투자자에게 현재 투자를 돈을 벌고 헤지 할 수있는 전략적 기회를 제공합니다. (관련 : 6 가지 간단한 단계를 통해 적합한 옵션을 선택하십시오.)

두 가지 거래 도구는 매우 다르지만 많은 초보자와 초보자 투자자는 용어로 쉽게 혼동 될 수 있습니다. 투자자가 선물이나 옵션을 거래하기로 결정하기 전에 주식 선물과 스톡 옵션 간의 네 가지 주요 차이점을 이해해야합니다.

통화 및 풋 옵션 구매자가 파생 상품을 구매하면 "프리미엄"이라고하는 일회성 수수료를 지불합니다. 한편 콜 및 풋 옵션 판매자는 프리미엄을받습니다. 결제일이 가까워지면 계약의 가치는 떨어집니다. 그러나 프리미엄 가격은 상승 및 하강하여 사용자는 통화를 판매하고 만료일 이전에 수익을 올릴 수 있습니다. 선택권을 판매하는 사람들은 그들의 위치의 크기를 또한 커버하기 위하여 외침 선택권을 구매할 수있다.

주식 선물은 단일 주식 (SSF)으로 구매하거나 S & P 500과 같은 지수의 광범위한 성과에 초점을 맞출 수 있습니다. 그러나 주식 선물의 경우 구매 당사자는 구매 시점에서 계약 프리미엄과 다른 금액을 지불합니다 . 구매 당사자는 주식에 대해 지불해야하는 가격의 백분율 인 "초기 증거금"을 지불합니다.

누군가가 스톡 옵션을 구입할 때 유일한 재정적 책임은 계약을 구매할 때의 프리미엄 비용입니다. 그러나 매도인이 매입 옵션을 열면 주식의 기본 가격에 대한 최대 책임에 노출됩니다. 풋 옵션으로 구매자에게 주당 50 달러로 주식을 팔 권리가 있지만 주식이 10 달러로 떨어지면 계약을 체결 한 사람은 계약 금액 (주당 50 달러)에 해당하는 주식을 구매해야합니다.

그러나 선물 계약은 구매자와 판매자 모두에게 최대의 책임을 제공합니다. 기본 주식 가격이 매수자 또는 매도인에 대한 호의로 이동함에 따라, 당사자는 일일 의무를 이행하기 위해 거래 계정에 추가 자본을 투입해야 할 수 있습니다.

3. 만료시 구매자 및 판매자 의무.

콜 옵션이나 풋 옵션을 구매하는 사람들은 특정 파업 가격으로 주식을 매매 할 권리를 갖는다. 그러나 계약 기간이 만료 될 때 옵션을 행사할 의무가 없습니다. 투자자는 돈을 버는 경우에만 계약을 맺습니다. 옵션에서 돈이 없으면 계약 구매자는 주식을 구매할 의무가 없습니다.

선물 계약의 구매자는 가격이 기본 자산의 가격과 무관하게 계약 만료시 해당 계약의 판매자로부터 기본 주식을 구매해야합니다. 선물 계약은 100 달러의 주식 매입을 요구하지만 기본 만기는 80 달러 계약 만료 시점에서 가치가있다. 매수인은 합의 된 가격으로 매수해야한다. 그러나 주식 선물의 만기일은 매우 드뭅니다.

스톡 옵션은 투자자에게 주식을 매수할 권리 (의무는 아님)와 외환 및 매매를 통해 동일한 주식을 팔 수있는 권리 (의무는 아님)를 제공합니다. 그러나 스톡 옵션은 또한 선물 거래를 통해 이용할 수없는 폭 넓은 유연한 전략을 투자자에게 제공합니다. 각 전략은 투자자와 투기업자에게 다양한 수익 잠재력을 제공합니다. 이러한 기회에 대한 전체 설명을 보려면 여기를 방문하십시오.

반면에 주식 선물은 계약이 열리면 융통성이 거의 없습니다. 언급 한 바와 같이, 투자자는 직위가 열리면 성취 권리와 의무를 구매합니다.

옵션 선물을 거래해야합니까?

상인이 독립형 옵션, 주식 선물 또는이 둘의 조합을 사용하기로 결정하든간에 개인의 기대치와 투자 목표를 평가해야합니다.

투자자가 묻어야 할 첫 번째 질문 중 하나는 투자 전략에서 얼마나 많은 위험을 감수해야하는지입니다. 옵션 거래는 계약을 이행 할 의무가 없기 때문에 구매자에게 선행 위험을 덜줍니다. 이는 특히 보수 거래가 장기적으로 거래 성공 확률을 높이기 위해 불 통화 및 스프레드와 같은 여러 추가 전략을 사용하는 경우 더욱 보수적 인 접근 방식을 제공합니다.

선물에 대한 주식 인덱스 옵션.

선물에 대한 CME 주식 옵션 옵션은 다양한 거래 전략에 적합한 24 시간 유동성, 시장 깊이 및 광범위한 벤치 마크 지수를 제공합니다. 선물 및 옵션 전략에 대한 잠재적 마진 상쇄, 고급 화면 상에의 확산 기능 및 중앙 청산의 확실성을 이용하십시오.

선물에 대한 주가 지수 옵션.

참고 : 볼륨 및 공개 관심 분야 데이터는 이전 거래 날짜의 데이터입니다. 오후 9 시경에 예비 데이터 업데이트 CT에서 최종 업데이트는 익일 오전 10 시부 터 새벽 5 시까 지입니다.

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도구 및 보고서.

필요한 유동성, 시계 주변.

CME Globex에서 하루에 23 시간 동안 E-mini 옵션을 지원하는 시장 업체는 30 곳입니다. YTD ADV는 610,000 이상입니다. 미국 거래 시간 외에 하루 52,000 건 이상의 계약이 거래되고 있습니다. 1 선물 포트폴리오 마진은 증권 마진보다 자본 효율성이 우수합니다.

1 데이터에서 2016 년 9 월 30 일까지

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선물 상품에 대한 옵션.

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